股市投資學》瑞展產經研究董事長陳忠瑞

今周刊.撰文:謝富旭、周岐原、周啟東、張弘昌

二○○七年底,在一場演講中公開警示台股將面臨第三次萬點崩盤的瑞展產經研究董事長陳忠瑞,一度被譏為危言聳聽,更成為股市投資人最痛恨的名嘴。然而,台股指數從去年九八五九點崩落至三九五五點,卻為他擦亮「股市先知」的招牌。更神準的是,今年台股反彈三千點的走勢,與陳忠瑞多年來根據經建會景氣對策訊號「買藍賣紅」的操作大戰略,完全不謀而合;使得陳忠瑞忠實信徒,成為這波台股崩盤後再強彈的最大贏家。

祕招1 尋找買低賣高的「最佳甜蜜點」

股市界常言:股市總是在悲觀時落底,在半信半疑中上漲,在最樂觀時崩盤,但要落實到實際操作是一大學問。陳忠瑞經過不斷驗證後發現:當經建會公布的景氣對策訊號在九分到二十三分,就是「否極泰未來」的時期,通常是台股投資的最佳甜蜜點。

景氣對策訊號總計有五種(如附表)。陳忠瑞認為,長期投資人只要掌握「買藍賣紅」,就等於掌握了買低賣高的大原則。這一套傻瓜投資術,應用在過去幾十年的台股屢試不爽;其中,買在藍燈與綠燈初期的超額利潤最豐厚,風險卻相對較小,因此可稱之為投資的最佳甜蜜點。

祕招2 從貨幣缺口判斷回檔

「買藍賣紅」原則,可提供長期投資人的進出點參考(除非已經有太多人知道這個方法,導致指標失效),但股市運動過程中起伏不定,針對如何在多頭走勢中判斷顯著的回檔,陳忠瑞提供一種稱之為「貨幣缺口」的竅門。

儘管基本的貨幣銀行學知識指出,當M1b年增率大於M2時,代表定存資金大量轉入活存,股市資金動能澎湃,有利多頭;然而,陳忠瑞認為,如果M1b年增率大於M2高於十個百分點,正是股市過熱的重要跡象,此時大戶獲利了結賣壓將湧現,股市回檔風險也高。以今年六月來說,M1b與M2年增率缺口已拉大到八.八八%,接近一○%,股市拉回整理的壓力頗大。

祕招3 掌握超級多頭行情時機

在判斷股市趨勢上,陳忠瑞從葛蘭碧(J. Granville)移動平均線八大法則,開創出他獨門的「五鐵共構」與「五雷轟頂」理論。意即,當五條平均線,即年線、半年線、季線、月線與十日線全部交叉向上,即形成所謂的五鐵共構,這種趨勢將進一步帶來可觀的錢潮,此時股市將有超級多頭行情出現。反之,如果該五條均線交插向下,則代表崩跌行情將一觸即發。

祕招4 如何判斷大多頭與大空頭

除了利用貨幣缺口來判斷股市是否過熱外,陳忠瑞個人也喜歡用M1b這個衡量股市資金動能的最重要單一指標。

陳忠瑞認為,M1b年增率如果超過二○%,將迫使央行祭出緊縮銀根動作,難免影響市場信心,所以M1b年增率超過二○%,短、中線的投資人最好居高思危,稱之為「五雷轟頂」,進行拔檔動作。

祕招5 判斷短線拉回訊號

在「五鐵共構」或「五雷轟頂」的技術訊號出現前,陳忠瑞則用季線與半年線呈黃金交叉或死亡交叉,來推測股市中期走勢。

基金投資學》律師事務所合夥人王仲麟/看景氣對策分數成基金通

「基金殺手」王仲麟以深厚的總經與統計學素養,淬鍊出基金投資買賣的獨門心法,並以實際投資行動驗證自己理論;過去一年來,賺足這波反彈波段,獲利達50%以上。

王仲麟的投資心法與陳忠瑞有異曲同工之妙,皆是使用經建會景氣對策訊號作為進出依據。可見好的指標放諸四海皆準。

祕招6 看對策訊號買定期定額

王仲麟發現,經建會每月公布的景氣對策訊號,在掌握台股基金進出時點上別有妙用。經過多年實際操作後,他領悟到,當景氣對策訊號分數跌破17分以下時,開始分批定期定額買進台股基金,一直買到景氣對策訊號上升至30分以上時,一次賣出。循著這個規則投資,可充分達到買低賣高的效果。

祕招7 看景氣領先指標投資單筆

在台股基金單筆投資上,王仲麟則參考經建會每月公布的「景氣領先指標6個月平滑化年變動率」。經濟景氣轉差時,這個指標會不斷地下跌,股市通常也會跟著一起跌;但是在下跌過程中首次止跌回升時,往往是單筆投資台股最好時機。

至於賣出時機,則是該指標升破12%以上時。這兩招搭配一起使用,可達到台股基金獲利擴大的效果。

房市投資學》人際關係溝通講師賴淑惠/波浪理論操作不貪心

「用心經營好人脈,才有好錢脈。」這是賴淑惠房地產投資的主要心法。她買賣房地產的資訊,有不少是來自朋友的推薦,加上自己也懂得停、看、聽,因此累積了很多「見識」與「知識」。但她強調,光有這些是不夠的,最重要的還是「膽識」,因為進場退場皆需要仰賴獨特的見解及快速準確的行動力。

賴淑惠時常會發簡訊給朋友,與他們分享一些生活心得或講講笑話,讓人歡喜而記得自己。她建議為人要熱情、主動,更要慷慨,別忘了每逢佳節送上卡片或禮物,一切無所求的付出,就會帶來意想不到的收穫。

祕招8 順應波浪理論

懂得接受行情的波浪理論,漲的時候,有賺就賣,留一些給買方賺,才會皆大歡喜。所以,朋友都說她是一個容易滿足的女人。當行情下滑,賴淑惠會趁機把房子出租,一邊收租金一邊等待景氣再起,懂得欣賞波浪變化的人,就不會擔心而睡不著覺。

祕招9 買預售屋像儲蓄

賴淑惠買了很多預售屋,因為成本較低,每一期付起來比較輕鬆;像儲蓄一樣,等房子蓋好、門面最漂亮之際,賣相很好,就能售出。如似「吾家有女初長成」,長大後變漂亮了,就可以覓得好姻緣。

祕招10 準備充裕的自備款

有些人很貪心,沒有衡量自己的經濟能力,就敢冒險大撈一筆。用九成甚至是全額貸款來購屋,房子賣不出去時,心情就焦慮不安,繳不出貸款及利息,最後只好認賠售出。

有很多像這樣的投資客,因為缺乏相關訊息及經驗,一味地想賺錢,卻落入貪心的陷阱裡;準備充裕的自備款——至少是房屋總價的二至三成再出手,是一個較明智的抉擇...

精采完整內文請見《今周刊》659期,各大便利商店及連鎖書店均有銷售)

 

 

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