STEP.6 如何選一張能讓自己發財的股票?(下)
     
1. 股票術語知多少?
2. 什麼時候應賣出股票?
3. 何謂信用交易?

股票術語知多少?

終於你買了第一張股票,照理對股市應該不會有陌生感及恐懼感,可是心裡卻還是毛毛的,尤其是對於市場上慣用的「行話」,常常是有聽沒有懂,就像隔著毛玻璃看東西,都是「霧煞煞」!為了加入股票一族,股票術語當然也要加減記一記。 我們特別為了新手的你,整理了一篇股市術語篇。

你知道「多」和「空」在股市代表的意義嗎?「多」就是代表「漲」,「空」就是代表「跌」,「多頭」就是投資人研判股市行情或公司未來發展極佳,預期股價也會水漲船高,所以在低價時買進,等到上漲之後賣出,稱之為多頭;相反的,「空頭」就是投資人對未來抱著悲觀的看法,預期股價會下跌,所以在價位尚佳的時候借股票來賣,低價位時再把股票買來還,一出一進賺取差價就是空頭。所以你可以從這邊猜到空頭市場和多頭市場的意義了嗎?空頭市場就是大多數的投資人對股市未來的表現抱著悲觀的態度,認為股價會下跌,而多頭市場就是大多數的投資人對股市抱著樂觀的態度,認為股價會上漲。

還有作多、放空、利多出盡、利空出盡等這些現象,你是不是也很容易從字面上來瞭解了呢?

還有一類術語,乍聽之下會懷疑真的和股票相關嗎?不過這是和炒作股票的流程是息息相關的,身為散戶的你得小心不要成為大戶利用的對象喔!

另外,在股票的技術分析方面,有好幾個相關的術語: 如果是股價大跌,之後產生短暫的回升稱為「反彈」,而如果由空轉多,或由多轉空則是「反轉」。當股價上漲至某個價位區附近,產生大量賣出壓力,使股價停止上漲甚至回跌,稱為「壓力線」。相反的,當股價下跌至某個價位區,投資人在此價位買進使股價停止下跌甚至回升,稱為「支撐線」。這就好像是我們把一顆球往地上扔,它會上上下下ㄉㄨㄞㄉㄨㄞ震動,如果我們把上下起伏的底線連接起來,下跌的底線就是支撐線,而上升的底線就是壓力線。

你也許會覺得納悶,為什麼常常聽到支撐、壓力這兩個詞彙運用在股市上,究竟股價有什麼買賣的壓力?

支撐就是股價下跌至某一價位時,大家已經覺得跌得夠多了,是進場的好時機,因此會有較多想買進的人,由於買盤增加,所以股票就會停止下跌。相對的,壓力就是股價上漲一段時間後,市場預期股票價格已經充分反應其價值了,也許上漲空間有限,因此投資人就會想把股票賣出以獲利了結,這就會暫時阻止股價繼續上漲。

要注意的是,支撐、壓力的形成,通常是建立在一段大量成交的價格區域。因為大量成交後,如果股價上漲的話,代表大多投資人都已賺到錢,所以到一定的程度這些人便會陸續賣出股票,形成壓力,股價可能就會開始下跌,而跌到之前開始漲的價位,大家又會開始買進,就會形成支撐。因此通常大量成交的價格區域,會成為價格行情反轉點。這也是我們為什麼要關心成交量的緣故。

但如果你不是短線的好手,勸你還是安分守己的固守基本面法則,以不變應萬變,不要因為看到股價的一點風吹草動就心慌,所有的技術分析往往只是運用統計學上的概念,目的是幫助我們做歸納整理,往往股市賠最多的人就是一些自認是短線技術分析的好手。

股市有句流行的笑話:「看盡千線萬線,還不如一條內線。」 學了這些相關的股市術語之後,這樣你就不會因為陌生而感到惶恐了。如果你還有聽到任何不懂的詞彙,歡迎到我們的辭典區查一查,所有問題馬上迎刃而解。


什麼時候應賣出股票?

好不容易選了幾支股票在手上,卻成天戰戰兢兢、風聲鶴唳,股價漲了雖然高興,卻開始擔心過幾天會不會就跌下來了,要不要趕快脫手至少可以小賺一筆?股價下跌了更慘,望著行情表興嘆,如果一直下跌被套牢怎麼辦? 其實許多投資人都是敗在心理因素的影響,斤斤計較股價一時的變化,甚至一聽到任何小道消息,就一窩蜂的跟進跟出,反而遭受損失。你心中應該要有一把尺,該賣?不該賣?原則是什麼?界線又在哪裡?

我們一起來看看:假設你是一個打算長期持有的投資人,我相信你也是經過一番深思熟慮之後才決定了這家公司,那麼你肯定的莫過於這家公司的經營績效與發展潛力,所以你要關心的不是短時間股價的起伏,但是如果公司在以下這些方面有特殊的變化,這時你就要小心了!

◎經營面:
公司更換經營團隊。
公司出現重大弊端或災害。
公司高階經營及重要股東大幅出脫手中持股。
公司護盤過深。
大股東、董監設定質押過重。
公司做太多業外投資活動。
公司成長趨緩且股價反應過高,如本益比過高。

◎財務面:財務結構惡化,如負債大幅上升。

◎股價:人為炒作造成股價漲跌的速度和幅度異常。

對於賣出股票的時機,中短期投資人因為看的是技術指標,關心價格的波動,所以有停損點和停利點的觀念—只賺波段的小錢;長期投資人不看技術圖形,只看公司的優劣與產業的榮枯,只在長期基本面轉壞的情況下賣出持股— 賺公司長期成長的甜美果實。

高賣低買的理論聽起來是很容易,但要注意的是,你要把已賣出的好股票用原來的價錢追回來可就難了!好的股票往往是抓龜走鱉,賣飛了就追不回來,況且人的心態是想要用比賣的價格還低時買回,但最後看到的往往是股價一路攀升,只有暗地叫罵怨嘆的份了!

國外有一派推崇價值投資法則的投資專家,他們的投資哲學就是找出股票價值被低估、卻不受重視的股票,長期持有,相信有一天股價終究會反映他的實質價值,但他們並不貪戀那種股價會飆新高的股票,這樣的投資哲學倒是在我們時時關心何時應賣出股票、何時可以開始賺錢的心態下,可以提供我們一個反向思考的空間。


何謂信用交易?

不同的市場有不同的信用交易型式。一般金融消費有信用卡、個人信用貸款等,而股票的信用交易就是指融資與融券。

股票的信用交易簡單的說就是對於想買進股票而資金不足,或想賣出股票而欠缺股票的投資人,由證券公司提供資金或股票予以融通的一種交易方式。

不過信用交易當然還是有許多相關限制,不是任何人想借多少就借多少,例如在開戶年限、交易金額及股票種類等各方面的限制。投資人當然還是最關心到底可以借到多少錢?信用交易必須有一定比例的保證金,當保證金的成數越高,所借得的款數就越少。政府有時為了促進股市的熱絡,因此會調整融資保證金成數。

融資就是假如你看好某家公司的股票,認為它會上漲,可是卻沒有足夠的錢來投資,於是就向證券公司借錢先把股票買下來,等到股價上漲時再把股票賣出去。賣出股票的錢扣除借款、利息和手續費之後,就是你所賺到的錢。

例如:包發富手邊有資金5萬元,購買每股50元的A股票1000股,後來A股票漲到55元,所以包發富可以賺取(55-50)×1000=5000的差價。

可是如果包發富是以信用交易的形式,假設保證金成數為五成,那麼包發富用5萬元就可以借到10萬元的股票,也就是相當於A股2000股,後來A股漲到55元時,包發富賺到的錢就會不只原來的5000元而已,而是(55-50)×2000=10000,不過相對來說,如果股價由原來的50元,跌至45元,那麼他所損失的也就不只原來的5000元,而變成多一倍的(55-45)×2000=10000元了。(暫不考慮利息、手續費等)

這樣買進的方式也叫做買空,因為你只有繳交保證金,股票事實上是寄放在券商那邊的。

相反的,利用信用交易來賣股票就是賣空,也就是融券交易。意思是你預期某支股票會下跌,於是就趁現在高價時向證券商借股票來賣,等到股價下跌了以後,你再用低價把股票買來還給券商,用高賣低買的方式來賺取差價。

例如:假設保證金成數為五成,如果你用5萬元的資金,可以借到相當於10萬元的股票,如果B股票目前每股50元,你可以有2000股,這時你先把借來的股票賣掉,可以有10萬元的所得,等到股價跌到每股45元時,你要還給券商2000股的股票,這時你只要花2000×45 = 90000就可以回補,所以就賺了10萬-9萬=1萬元的價差。

不過要注意的是,利用融資融券的投資方式,風險也相對增加,因為如果行情沒有向你所預期的上漲或下跌,而你又必須在限期內將錢或者是股票還給券商,你就反而必須高買低賣而遭受更大的損失。因此也奉勸各位新手在尚未熟悉股市的變化之前,不要冒然嘗試,以免嚐到斷頭的危險。

另外,融資融券對於股市會產生什麼樣的影響呢?

利用融資融券投資股票時要多注意大盤融資融券變化和個股信用交易,一 般說來,如果融資餘額增加代表更多的投資人看好股市的表現,所以借資金來買股票,但如果融資餘額過高則代表已有許多人手上握有股票,想買的人減少,想賣的人增加,因此上檔賣壓就會變得沉重,如果一旦有人大量殺出持股,這些以融資方式買股票的人一定也會趕快脫手,因此可能造成股價狂跌;相對的, 融券餘額的增加代表許多投資人認為股價會下跌,所以借股票來賣,如果融券餘額過高代表會有更多人需要將股票買回以還給券商,因此造成股價上漲。 信用交易可使資金放大,風險與獲利也相對放大。即使你沒有以融資融券的方式買賣股票,但也別忘了我提醒你的,要觀察融資融券餘額的變化喔!

文章來源:http://money.udn.com/NASApp/stk/stkQA?index=6

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